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DeFi行业为资本管理提供了无与伦比的机会。
然而，行使这种自由需要进行彻底的研究和评估与将资金存入特定协议相关的风险。
事实上，这个市场的结构相当不透明，缺乏成熟的风险管理工具，这意味着评估上述风险的任务往往直接落在了用户的肩上。
这造成了不小的复杂性，因为在正常情况下，用户不应该执行自己的风险管理。
但在DeFi市场的安全解决方案中存在一个不可否认的差距，这使得他们只能这样做。
考虑到这一点，我整理了DeFi贷款协议中的经济风险清单，并对其进行了全面分析，以及评估特定项目是否采取措施保护自己免受风险影响的方法。
风险分类和概述
首先，让我们从正确定义什么是市场和经济风险开始。
市场风险主要涉及应对外部因素，如市场崩溃、流动性危机和影响整个DeFi生态系统的系统性风险。
主要的市场风险包括以下几点。
流动性风险——何时如果银行发生挤兑，用户无法立即提取存款
利率风险——何时利率上升过高，给借款人带来损失
清算风险——何时借款人在清算过程中损失了一些抵押品的价值
清算级联-当对价格的负面影响会导致较小的价格变动变得更大，从而触发一个反馈循环
另一方面，经济风险指的是与有意操纵市场状态以获取利润有关的任何事情。
需要考虑的主要经济风险类型如下。
泵攻击-一种资产价格的通货膨胀，然后被用作抵押，以借入其他价格合理的资产。被操纵的价格最终回归正常，给协议及其流动性提供者留下了大量无法偿还的债务。
转储攻击-这些攻击与泵攻击的原理相同，但不同依赖于借入价格过低的资产。
强制清算攻击——一种价格操纵，使贷款资产的价值上升——或抵押品的价值下降——并引发大规模清算，损害借款人。
通过密切监测这些因素，DeFi参与者可以做出明智的决定，使他们的投资组合多样化，以保护他们的投资。
另一方面，风险意识协议也必须意识到并准备好应对这种极端情况，以便及时实施风险管理策略，更好地保护用户的资金。
DeFi协议是如何实现的如何减轻这些风险
提现率限额
大多数经济漏洞发生在几分钟内，并可能导致协议的整个TVL(总价值锁定)被耗尽。
可以通过限制从协议中提取资金的速度来减轻这种攻击的影响。
这种延迟时间的措施确保在协议管理员采取行动解决问题之前，潜在的损失不会太严重。
借贷和供应上限
建立借贷和供应上限意味着协议可以限制其对某些资产的敞口。
这有助于确保有足够的流动性进行健康的清算，同时减轻相关风险的影响。
这在处理流动性相对较低的资产或尚未完全了解其风险概况的新资产时尤其有用。
通过对用户可以借入或提供的最大资金数量实施严格限制，协议可以避免过度暴露于过度活动，这可能耗尽其流动性储备，并可能导致破产或不稳定。
孤立的池
隔离池是指将资产集中到一个小的组中，两个不同的组之间不允许进行任何操作。
换句话说，用户不能将抵押品存入池一，而从池二借入资产。
通过限制用户从一种不稳定的资产中借用另一种资产，协议获得了一种最小化可疑资产影响范围的好方法。
如果发生攻击，只有一个矿池的存款会有风险，而不是整个协议。
做你的尽职调查——不要忘记社区
实施任何这些措施都可以防止个人用户或团体主导DeFi协议的流动性池，并造成不平衡的风险状况。
有了这些保障措施，项目就能保持健康、可持续的流动性环境，降低流动性风险，促进整体稳定。
社区成员还拥有通过向开发人员提供来自用户的关键反馈并影响他们做出更明智的决策来塑造协议防御措施的能力，包括引入我们上面介绍的限制和方法。
最后，请记住，没有真正无风险的DeFi协议。
最终取决于你对任何特定协议操作的安全程度，但这并不意味着你不能采取措施将潜在危险降到最低。
凯特·库尔班诺娃(Kate Kurbanova)是Apostro的联合创始人，这是一家专注于经济攻击的风险管理公司。她是一名专业人士，利用已建立的传统金融实践来加强DeFi风险管理。
