剧情简介
迪帕克·谢诺创始人,
资本思想他表示，“我们没有在价值部分看到机会，尽管人们可能会称一些电力金融公司仍然有价值，因为从市净率和市盈率的角度来看，它们并不是非常昂贵，它们仍然有理由。
股息收益率较低，但股价较底部上涨了近300%。今年的回报率是3倍，但相对来说还是0
市场上只剩下价值股。对于大多数其他行业，你必须以增长为目标，我认为有些行业
继续显示出非常强劲的增长迹象，仍然是铁路、国防和基础设施。”
你如何看待Polycab和其他最近上市的股票?血统非常强大，他们已经成功地推翻了以前的公司，这些公司一直是这一群体的领导者，比如哈维尔斯?
当然，我们有偏见，因为我们的投资组合中有一些是这样的。虽然电缆空间本身，零售电缆，做得很好。像KEI这样的公司也在三四年前进入了这个领域，现在的回报率是5到6倍。我们正在关注Polycab;还有哈维尔斯。一些竞争对手已经渗透了市场份额。
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哈维尔斯实际上并没有看到这么大的增长。Finolex电缆公司也没有做得那么多。他们是老牌玩家，但新玩家似乎已经到来并占据了相当大的空间。我认为FMEG本身在过去几年做得相当好。除了市场本身的扩张外，一些新玩家的一些品牌和分销重点已经设法以牺牲老玩家为代价夺取了市场份额。
市场的反应是资本支出周期的复苏。因此，除了零售、房地产等行业的复苏之外，它们的工业需求也有所增加。四面八方的利好似乎都在帮助它们，不过我必须说，其中一些股票的定价过高，现在买入时必须谨慎。
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Upstox联合创始人什里尼?维什瓦纳特表示:“随着公司规模的扩大，我们将把重点放在盈利能力上
那些仍在考虑重新买入或增加新头寸的人可以买入什么?
公平地说，我们没有看到价值部分的机会，尽管有人可能会说一些电力金融公司仍然有价值，因为从市净率的角度来看，它们并不是非常昂贵，从市盈率的角度来看，它们仍然有合理的股息收益率，但它们的价格从底部上涨了近300%。
因此，仅今年就有3倍的回报率，但它们仍然是市场上相对仅有的价值游戏。对于其他大多数行业，你必须以增长为目标，我认为一些继续显示出强劲增长迹象的行业仍然是铁路、国防和基础设施，尽管这些行业目前的市值在过去几个月里增加了不少，但我们将看到整个行业规模的市值大幅上升，未来10年甚至半导体行业的市值也将大幅上升。
所以，不管现在的半导体是什么，在5到10年内，它的尺寸至少会是现在的10倍或20倍。所以，这些公司还有很大的发展空间。把成长当作重点，而不是价值。
但是这是什么?关于FMEG空间，你的KEI, Polycab, Havells，我们之前讨论过什么?这是一个已成定局的故事，还是人们仍可以期待买入?
老实说，如果你在三个月前问我，我会说它即将完成。说实话，在资本支出周期开始时，我们看到的数据并不像GDP。这是过去10年里制造业的最高增长，仅从数字上看，大约是11%。我们看到工业总体上有了更高的增长，在电力生产方面，我们看到从资本支出的角度来看，总体投资在很长一段时间后又回来了。
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如果你甚至从住宅的角度减少零售需求，工业需求就会回来，FMEG在那里也发挥着相当大的作用。所以，我认为需求还没有消失。价格可能仍然增加了利润，但市盈率较低。我不指望这能在短时间内实现，但我认为这就是风险所在。你必须明白，如果你为一家公司支付80倍市盈率或75倍市盈率，你的股价将是完全相同的。这就是你要冒的风险。但除此之外，我仍然认为这里有增长。所以，这是值得拥有的
一笔小投资。我会说，看看这个stro
我的成长故事，哈维尔的故事。增长至少在很长一段时间内没有恢复，但一些年轻球员似乎有增长。
既然你提到基础设施是一个领域，我自然而然地想到了GMR，因为自从GQG收购了机场业务的股份以来，几乎有各种各样的重新评级。有没有哪个组的名字是你想看的?
GMR上升了，至少是因为基础设施上升了。一些木桩已经捡起来了。但其中一些和GMR有着极其复杂的公司治理问题的历史，这些问题往往发生在某些公司。早些时候，这是因为他们要么在政治上结盟，要么有政治冲动。如今，这是因为现金流管理效率不高，不幸的是，GMR是过去现金流管理不那么出色的故事之一。
因此，我可能会选择其他一些似乎能够更好地管理这些事情的参与者，包括规模较小但更专注的参与者，如KNR建设在道路上的参与者或铁路领域的一些参与者，包括制造商和供应商，甚至BEML，这是一家PSU公司，
基础设施通常指的是道路和桥梁之类的东西，现在我认为很多东西都是基础设施，因为我们有道路、铁路、船舶和许多政府合同，这些都为这些领域带来了价值。我会关注那些能够更好地管理现金流的公司，即使是像Mazagon Dock这样的公司，对于一个政府公司来说，也有惊人的现金流管理。他们的资产负债表上有净现金，因为他们提前得到了报酬，所以这些方面更重要。GMR不是我们在这个领域的首选。
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关于可再生能源，我知道你们一直在围绕这个主题增加投资组合。有什么新添加的内容或者你正在看的故事吗?
IREDA刚刚上市，所以我们要等一两个季度的结果，然后再考虑在这里添加一些东西但我们正在做一些下游的事情。所以，不是发电商本身，而是这个领域的一些辅助设备。有一家公司，我们已经收购了一段时间了，叫做KSB泵业。他们得到了一些为即将建成的新核电站生产水泵的订单。所以，他们是少数能做到这一点的人之一。
当然，他们是一家跨国公司，但除此之外，还有很多其他的供应商，但我们还没有走到直接去的路线，比如像苏司兰这样的公司，或者类似的公司，那里有一段历史，阻止我们直接跳入一个位置，而且事实上，我们还没有看到一些领域的数据显示。
说到可再生能源本身，虽然我认为制糖业更倾向于乙醇，因此减少了大约15-20%的有效原油消耗，但我认为，在可再生能源方面，印度是一个相对更好的来源。因此，像NHPC、IREDA这样的公司在融资方面以及其他一些公司在长期内会做得很好。
我个人更愿意把赌注押在那些提供锄头的人身上，让公司建造更多的电力设施，而不是那些运营电力设施的人。所以，我们正努力进入这个领域。我很抱歉，我现在没有太多的名字，我可以告诉或谈论。我们还在买一些。但这仍处于早期阶段。任何需要替代能源的东西，我认为在未来10年，对印度来说都将是一件大事，其中许多公司明年将增长5倍。
在哪儿在保险领域，你是否有投资或认为有机会?
我们目前只投资于LIC。当然，在上游，我们拥有一些银行，因此拥有他们的健康保险或人寿保险公司的股份，但目前主要是LIC。我认为这种声明对消费者是有用的，它将如何影响某些保险公司，这些保险公司解雇了某些医院，仅仅是因为有太多的欺诈行为，或者有很多无法核实的索赔。
印度医疗保险的问题在于存在大量的欺诈行为，而在这种情况下，欺诈行为没有任何后果，所以很少能被证明。因此，保险公司所做的是只选择相对值得信赖的机构。但是，如果有一个国家保险网络必须是无现金的，那么我们必须找出如何有效地解决欺诈报告或检查问题。我们将拭目以待，但如果真的实现了，那么所有的医疗保险公司和消费者都将受益。从长远来看，这个行业只会增长。
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