2024年的社会保障COLA很可能与前几年一样高。
有必要指出这一点，以反驳某些季度出现的危言耸听的说法，即明年的生活成本调整(COLA)将比前几年低得多。退休人员和其他靠固定收入生活的人自然会感到不安。
可以肯定的是，我们要到10月12日才能知道确切的COLA, 9月份CPI水平将在10月12日公布。2024年的CPI将等于9月份的水平与12个月前2022年9月的CPI水平之间的百分比差。
尽管我们目前只能推测，但已经有很多文章出现了可怕的标题，比如“2024年的社会保障COLA可能是2.7%，低于8.7%”。
但这些分析和标题关注的是COLA的绝对水平，而不是相对水平。尽管2024年的COLA几乎肯定会低于2023年，但从绝对值来看，通胀也会低得多。正是这两者之间的关系告诉我们，退休人员的购买力是会被保留还是被削弱。
未能关注这种关系是一个错误，经济学家称之为“通胀错觉”。为了说明这一点，请考虑1980日历的社会保障COLA为14.3%。如果你不记得当时的通货膨胀率达到了两位数，你一定会羡慕当年的社会保障金领取者有多好。事实上，这些受助人很可能在1980年失去了购买力，因为1980年消费者价格指数(cpi)过去12个月的通胀率高达14.6%。
2024年的COLA是高于还是低于明年的实际通货膨胀，将取决于今年晚些时候和明年的通货膨胀趋势是上升还是下降。当CPI的12个月变化率呈上升趋势时，那么某一年的COLA将低于实际通胀率，因为该调整将在前一个10月设定，当时通胀率较低。
相反，如果CPI的12个月变化率呈下降趋势，那么某一年的COLA将会超过对通胀的补偿。目前的情况似乎就是如此。因此，今年10月CPI过去12个月的变化率很有可能高于2024年的实际通胀率。
当然，我们要到明年年底才能知道2024年的社会保障COLA是高于还是低于当年的实际通胀率。但我们目前最好的猜测是，2024年将是COLA略高于实际通胀率的年份之一。因此，退休人员不应该抱怨，而应该暂时抱有希望。
在前几年，我收到了许多愤怒的电子邮件，当时我提出了类似的观点，即以相对而不是绝对的方式来判断社会保障COLA的重要性。你们中的许多人都提到了用社会保障金支付账单所带来的真正困难，认为这些困难证明了我的分析是错误的。
但让我明确一点:我并不是在社会保障福利本身是否足够的问题上采取立场。我只关注社保的通胀调整是否足够。这是两个不同的东西。
有限公司长者消费物价指数
既然我在谈论这个话题，让我讲一个相关的话题:社会保障局(SSA)在计算其COLA时是否使用了正确的通货膨胀衡量标准?许多人认为，事实并非如此，理由是老年人的生活成本比我们其他人上涨得更快。从理论上讲，这个论点很有道理。
然而，在实践中，这几乎没有什么区别。我们之所以知道这一点，是因为自1982年以来，美国社会保障局(SSA)计算了一个单独的“老年人消费价格指数”(CPI-E)，该指数考虑了典型老年人的独特消费习惯。从随附的图表中可以看出，其12个月的变化率通常与“所有城市工薪阶层和文职人员的消费者价格指数”(cpi - w)几乎没有区别，后者是美国社会保障局用来计算年度cola的指标。
底线是什么?通过通货膨胀调整退休福利，SSA并没有试图解决社会保障管理中的所有不足之处。它的目标要狭隘得多，即通过实际通胀来公平地调整这些福利。它的成功或失败应该仅根据这一点来判断。
马克·赫尔伯特(Mark Hulbert)是一位常客《市场观察》撰稿人。他的Hulbert Ratings追踪支付固定费用接受审计的投资通讯。您可以通过mark@hulbertratings.com与他联系
