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Sandip人力他说，对于快速消费品来说，理想情况下应该是两年的复苏周期，而不仅仅是两个季度。因此，这些公司中的许多可能会在未来的销量增长方面开始令人惊讶。PSU的一些股票已经下跌了20%，有些可能还会下跌50%。国防和船厂类股可能会有一些机会
电子订单流非常强劲。但还有一个附加条件
部分风险。
今天上午有很多券商调高了评级，理由是从汽车转向必需品，说农村经济如何诺米比较好。高露洁(Colgate)这样的公司销量增长了10%，通货膨胀正面临压力，如果通货膨胀有所缓解，那么典型的低价商品往往会迅速上涨。未来两个季度，快消品会迎来一个好时机吗?
Sandip Sabharwal:随着经济复苏的结束，这将是一个为期两年的改善周期。在过去的两到三年里，消费者需求一直受到抑制，因为在covid之后，我们看到了巨大的通货膨胀，所以这些公司不得不提高价格，销量增长受到影响，因此，随后一年的销量增长也受到影响。因此，这是我们第一次看到这些公司的价格下降，数量增长远远高于价值增长。
在这种情况下，理想情况下，复苏周期至少应该是两年，而不仅仅是两个季度。因此，这些公司中的许多可能会在未来的销量增长方面开始令人惊讶。
一些股票有20-25%的反转，当技术上下跌超过20%时，股票进入熊市;股价下跌33%，股市行情逆转。似乎一些PSU股票已经进入熊市。
Sandip Sabharwal:是的，因为这些公司的估值变得不可持续。例如，像IREDA这样的公司，其市净率是任何一家私营金融公司的10倍，比任何一家私营金融公司的估值都要高得多，我认为甚至是最昂贵的私营金融公司估值的两倍。这是一个现实的检验，即将到来的可能是许多这些公司的重大修正。它们已经下跌了20%，有些可能也会下跌50%，一些订单流非常强劲的国防和造船厂股票可能会有一些机会。但人们需要认识到估值。散户持有的PSU股票非常高，他们一直在每次下跌时买入。这是一个额外的风险。
从全球来看，VIX指数从24变为60。现在已经降到了14-15。这对短期而言意味着什么?
Sandip Sabharwal:这一变化非常令人惊讶，因为一条线的上升和下降是非常罕见的。每当一个尖峰出现时，就会有一个修正的移动，然后又会出现另一个尖峰。通常情况下，第二次峰值比第一次峰值要小，这是市场稳定的时候。这种走势非常罕见，关键在于这种走势能否持续，或者我们是否会像历史上看到的那样再次出现飙升。
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这也是为什么我很惊讶，这只是一个单一的扣球，然后一个co
ntinuous下降。
我该怎么办呢塔尔?让我们也把水泥放在整个讨论中，因为随着JSW的DRHP的到来，以及铁砧可能出现一些价格上涨的事实，水泥行业也可能重新成为焦点。
Sandip Sabharwal:在水泥行业，我们看到供应增长远快于需求增长。因此，在任何大宗商品行业，如果供应增长超过需求增长，该行业就很难表现良好。因此，从今年年初开始，这些公司一直试图提高价格，但一直失败。季风过后，总有一些价格可能会上涨，但大多数分析师预期的盈利前景将会出现。我认为盈利前景将比这更糟。所以，我对整个水泥行业不太感兴趣。
在金属方面，我们看到全球金属价格大幅下跌，就像它们在今年上半年上涨，然后下跌一样，但大多数股票并没有随着金属价格的调整而下跌。我认为金属是一个我们需要非常谨慎的领域。
不仅仅是Ola，还有Zomato、Paytm、PB Fintech、CarTrade，新科技领域似乎出现了复苏。一年半前，他们处于最底层。PB金融科技跌至400以下。Zomato的价格跌至60-70卢比。Paytm仍然存在这些问题。CarTrade也倒闭了。那么，发生了什么变化呢?市场是否开始复苏?你确信增长是真实的，这些公司也能盈利增长吗?
Sandip Sabharwal:上市后，其中一些公司开始关注利润，第一家扭亏为亏的公司是Zomato，考虑到他们在双头垄断的情况下运营，这是意料之中的。但对许多其他公司来说，这是一种同情之举。对这些公司中的大多数来说，长期前景并不乐观。人们关注Zomato，认为所有其他公司都可以做Zomato所做的事情。但事实可能并非如此。
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