剧情简介
在TVS汽车公司公布9月当季净利好于预期后，Jefferies上调了这只两轮车股的目标价。
鉴于该国2W需求的改善，该经纪公司仍对该公司的增长前景持乐观态度。
国内券商Nuvam也上调了目标价，因其不断增长的市场份额和对电动汽车的关注，该公司维持了对该公司的买入看法。
然而，Kotak Institutional Equities仍对TVS的增长轨迹持怀疑态度，因为竞争日益激烈，估值过高。
TVS汽车公司的股票在上午9:30左右开盘，在印度证券交易所上涨1.5%，达到52周以来的高点1,634卢比。
TVS汽车公司周一公布，截至2023年9月的季度净利润同比增长32%，达到53650亿卢比。营业收入同比增长近13%，达到814.5亿卢比。净利润高于《经济时报》调查的5.12亿卢比，而收入基本符合预期。
这家两轮车制造商的营业利润，按利息、税项、折旧和摊销前利润(EBITDA)计算，同比增长22%，达到90亿卢比。该季度的EBITDA利润率为11%，而去年同期为10.2%。
以下是券商的建议:
Jefferies买入bb0目标:2000卢比
杰富瑞对TVS汽车公司股票的评级为买入，并将目标股价从1750卢比上调至2000卢比。
在评论其第二季度收益时，杰富瑞(Jefferies)称其为季度业绩的新高。该经纪公司还指出，印度的2W需求正在复苏，该公司在出口方面也有所改善。该公司补充称，虽然利润率在提高，但投资仍然很高。
Nuvama:买入，目标:1840卢比
Nuvama在柜台上保留了买入评级，并将9月份的目标价从2024年3月的1510卢比(基于28倍每股收益)上调至1840卢比(基于30倍每股收益)。
该券商指出:“由于下半年的上升周期处于早期阶段，市场份额增加，以及对电动汽车的积极关注，我们基于强劲的增长前景上调了市盈率。”
在24财年第二季度，TVSL公布的收入/EBITDA增长与Nuvama的预期一致。该经纪公司指出，该公司一直在获得国内市场份额，并预计将从23财年的16%进一步增长到26财年的18%，主要是行政/高级自行车和电动汽车的份额增加。
Kotak Equities:卖出bb0，目标:1000卢比
Kotak对TVS Motor的评级为卖出，目标价为1000卢比。这家券商在发布后的股票评估中说，这家两轮车制造商24财年第二季度的EBITDA比预期低1%。此外，子公司的亏损在2QFY24进一步增加，这需要监控。
尽管出口复苏，该公司在电动汽车2W领域处于领先地位，摩托车领域的产量稳步上升，但估值仍然很高。
该公司在报告中表示，国内内燃机摩托车组合的下降和电动汽车领域竞争强度的增加将对盈利能力构成压力。
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